Vlad_Go

52

подписчика

128

подписок

Жизнь — как фортепиано... Белые клавиши — это любовь и счастье. Черные — горе и печаль. Чтобы услышать настоящую музыку жизни, мы должны коснуться и тех, и других.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Vlad_Go
Vlad_Go

25 августа в 15:22

$GMKN 25 августа 2026 года состоялось заседание совета директоров ПАО «ГМК „Норильский никель“». Основным вопросом повестки дня стала рекомендация акционерам по выплате промежуточных дивидендов за первое полугодие 2026 года. Финансовые результаты первого полугодия 2026 года: * Выручка: выросла на 28% в годовом выражении и составила $8,3 млрд. * Чистая прибыль (МСФО): увеличилась более чем вдвое, достигнув $2,001 млрд. * Свободный денежный поток (FCF): снизился на 20%, до $1,15 млрд. При этом скорректированный свободный денежный поток показал рост на 8% — до $243 млн. Решение по дивидендам: По состоянию на момент публикации результатов поиска итоговое решение совета директоров еще не было официально раскрыто рынку. Однако менеджмент компании ранее допускал возможность возобновления выплат именно из-за сильных финансовых показателей. Мнения аналитиков относительно решения совета разделились: * Часть экспертов считает, что компания продолжит консервативную политику для снижения долговой нагрузки и инвестиций в безопасность производства, а значит, выплаты могут быть снова отложены. * Другая часть полагает, что вероятность возврата к дивидендам заметно выросла. Если совет даст положительную рекомендацию, размер выплат может составить от ₽0,8–0,9 до ₽2–3 на акцию (до сплита), что соответствует доходности около 1–2,5%. Суммарные годовые дивиденды при благоприятном сценарии могут достигнуть ₽5–7,8 на акцию. Акции компании позитивно отреагировали на ожидания рынка: с середины августа бумаги выросли примерно на 2–4%, торгуясь в диапазоне 119–124 рублей за штуку.
1
Vlad_Go
Vlad_Go

13 августа в 7:38

$RU000A10BVW6 Включение «зеленых» облигаций ПАО «ЕвроТранс» в Сегмент облигаций устойчивого развития Московской Биржи означает официальное признание того, что данный выпуск соответствует строгим экологическим и финансовым стандартам. Это не просто формальность или маркетинговый ход, а прохождение многоступенчатой проверки. Для инвестора, эмитента и рынка это несет конкретные последствия: Для самой компании (эмитента — ПАО «ЕвроТранс») Расширение круга инвесторов: Компания получает доступ к деньгам крупных институциональных игроков (пенсионных фондов, страховых компаний, институтов развития), которым законодательно или внутренними правилами предписано поддерживать ESG-повестку *(Environmental, Social, and Governance — экология, социальная политика и корпоративное управление)*. * Репутационный капитал: Официальный статус «зеленого» эмитента повышает доверие со стороны государства, банков-кредиторов и общества. Это может стать дополнительным плюсом при получении других мер государственной поддержки. * Потенциальное снижение стоимости заимствований: Хотя ставка купона зависит от общего уровня ключевой ставки ЦБ РФ и кредитного качества компании, наличие высокого спроса со стороны профильных «зеленых» фондов часто позволяет разместить выпуск быстрее и иногда на чуть более выгодных условиях, чем классический долг. Для финансового рынка и экономики * Развитие инфраструктуры устойчивого финансирования: Каждое включение нового выпуска создает прецеденты, формирует базу данных для сравнения доходностей и помогает бирже совершенствовать правила листинга. * Выполнение национальных задач: Этот инструмент напрямую увязывает частный капитал с реализацией федеральных проектов, таких как национальный проект «Экология» и стратегия низкоуглеродного развития России до 2050 года. Как работает механизм отбора:** Чтобы попасть в Сегмент облигаций устойчивого развития, выпуск должен соответствовать одному из признанных стандартов. В России основным является Постановление Правительства №1587, которое определяет критерии «зеленых» проектов (возобновляемая энергетика, электротранспорт, обращение с отходами, адаптация к изменению климата и др.). Процесс выглядит так: 1. Компания выпускает рамочный документ — *Green Bond Framework*, где описывает, какие именно проекты будет финансировать. 2. Независимый верификатор (АКРА, Эксперт РА или другой агент из списка ВЭБ.РФ) проверяет этот документ на соответствие международным (ICMA) и национальным стандартам. 3. После успешного заключения верификатора Московская Биржа проводит собственный комплаенс-контроль и включает бумагу в соответствующий сегмент. Таким образом, для рядового частного инвестора эта биржевая метка служит своеобразным знаком качества, подтверждающим, что компания действительно занимается заявленным экологическим проектом, а ее отчетность по этим тратам будет прозрачной и проверяемой.
2
3
Vlad_Go
Vlad_Go

13 мая

$RU000A108VZ0 Поручение по событию
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+4
4
5
Vlad_Go
Vlad_Go

6 марта

$SNGSP • Сургутнефтегаз - чемодан без ручки или главный сейф страны? Сургутнефтегаз — это, пожалуй, самый странный актив на нашем рынке. У компании есть феноменальная «кубышка»: денежные запасы в рублях и валюте в 6 (шесть!) раз превышают её капитализацию. Если упрощать: у Сургута на счетах лежит ~5 трлн руб., а сам бизнес инвесторы оценивают всего в ~800 млрд. Представьте человека, у которого в кармане пачка денег в 6 раз тяжелее, чем он сам. Естественно, вокруг такого кейса ходит масса слухов. Компания при этом — абсолютный «черный ящик»: никаких телеконференций, интервью топ-менеджмента, прозрачных стратегий. Только цифры в отчетах и многолетнее молчание. Вот 5 основных теорий, которые объясняют, зачем Богданову этот финансовый монолит: 1. Режим «НЛО» - Неуязвимый Летающий Объект & Главная угроза для частной нефтянки в 2000-е — поглощение или передел. С кубышкой Сургут становится «ежом». Проглотить его невозможно: у него денег больше, чем у потенциального покупателя. Если начнутся проблемы, Сургут может сам выкупить себя с рынка. Это ультимативная защита от рейдерства. 2. Терпеливый инвестор. Кэш — это позиция Исторически компания копила на большую сделку. В конце нулевых они уже пытались купить венгерскую MOL, но не срослось из-за политики. Теория гласит: бабло лежит, чтобы в момент очередного кризиса, как в 2008 или 2014, скупить падающие активы за бесценок. Правда, активы пока не скупают. 3. Крипта для Кремля - Резервный фонд 2.0 г Конспирологическая, но живучая версия. Так как Сургут - частная компания, её деньги не попадают под санкции так же легко, как средства ЦБ. В моменты острой необходимости например ковид, СВО, валютные шоки, эти триллионы могут работать как «ручное управление» финансовой системой страны. Официально - нет, но возможности - да. 4. Синдром Плюшкина - Корпоративный менталитет 2- Менеджмент Сургута — реликт старой школы. Они терпеть не могут долги и не доверяют сложным финансовым инструментам. Им проще получить прибыль от нефти и положить её на депозит в надежный банк, чем думать, куда инвестировать с той же доходностью и рисками. 5. Валютный кирпич - Манипулятор рынка. Объем валютной части кубышки сопоставим с месячным объемом торгов на Мосбирже. Теоретически, если Сургут начнет массово конвертировать доллары в рубли или наоборот — он может двигать курс на сумасшедшие значения. Возможно, ЦБ даже договаривается с компанией, чтобы та помогала сглаживать пиковые скачки валюты. Что в итоге? Скорее всего, кубышка - это гибрид теории Nº1 (защита контроля) и Nº4 (менталитет консерваторов). Компания копит, потому что так спокойнее. Это делает акции Сургута непотопляемыми, но абсолютно непредсказуемыми с точки зрения дивидендов и роста. А какая теория о Сургутнефтегаз кажется вам наиболее рабочей? Или есть своя версия ?
16
17
Vlad_Go
Vlad_Go

2 апреля 2025

ЛУКОЙЛ: +30% и дивиденды Потенциальный рост до 30% за год, регулярные выплаты и сильная отчётность. Всё это делает бумаги ЛУКОЙЛа одними из самых стабильных и перспективных на рынке. Рассказываем подробнее, почему стоит к ним присмотреться. 🏭 Бизнес в полной комплектации ЛУКОЙЛ — один из крупнейших игроков нефтегазового рынка. Компания контролирует весь цикл: от добычи нефти и газа до генерации электроэнергии. Под её управлением АЗС, нефтехимические и энергетические предприятия. Широкая структура бизнеса помогает компании сохранять устойчивость даже в нестабильные времена. 📦 Дивиденды без пауз Даже в кризисные 2020 и 2022 годы ЛУКОЙЛ не прекращал делиться прибылью с акционерами. Недавно компания объявила о второй части дивидендов за 2024 год — 541 ₽ на акцию, это около 7,6% при текущих ценах. 🔒 Финансовая подушка на все случаи Показатели ЛУКОЙЛа выглядят уверенно, а долгов почти нет. На счетах — более 1 трлн ₽, и эту «кубышку» могут использовать в интересах акционеров, например для будущих дивидендов. А пока компания зарабатывает на процентных доходах — при высокой ключевой ставке это ощутимые суммы. 📉 Новые возможности после коррекции С конца 2024 года акции ЛУКОЙЛа росли, но в феврале их цена немного снизилась, и теперь они выглядят ещё привлекательнее для покупки. Аналитики считают, что бумаги могут подорожать на 30% за год — до 9206 ₽. Они могут расти медленнее из-за снижения цен на нефть и укрепления рубля, но при благоприятной внешней обстановке наверстают отставание от рынка. Качайте прибыль, пока ЛУКОЙЛ качает нефть. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
3
4
Vlad_Go
Vlad_Go

18 марта 2025

Семь акций для дивидендного портфеля. (Часть 2) - ИКС 5 В прошлом году компания прошла процедуру редомициляции. При этом менеджмент неоднократно заявлял о планах разово выплатить высокий спецдивиденд за прошлые периоды. По прогнозам участников рынка, выплата может составить от 500 до 1000 руб. По моей оценке, выплаты могут быть выше 800 руб. на акцию, а доходность по текущим ценам превысит 24%. Возможно, компания распределит эти дивиденды летом. В течение нескольких ближайших месяцев будет принята новая дивидендная политика ИКС 5. Возможно, компания раскроет её вместе с годовой отчётностью по МСФО в конце марта. В отдалённой перспективе дивидендная доходность после единоразовой специальной выплаты может составить около 12%, что все равно выше средних значений для сектора. Помимо этого, ИКС 5 - лидер в отрасли, активно развивается и регулярно улучшает финансовые показатели. - Европлан Лизинговая компания ориентируется на выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО в качестве дивидендов. В 2024 году промежуточные выплаты 50 руб. на акцию оказались значительно выше этого показателя. Финальные дивиденды также могут быть выплачены с повышенным коэффициентом. Ожидаем, что суммарно дивиденды за 2024 год превысят 10% от текущей цены. Кроме того, Европлан может стать одним из бенефициаров разворота денежно-кредитной политики за счёт реализации отложенного спроса на лизинг. В будущем это позитивно отразится и на дивидендах компании. Кто ещё может предложить высокие дивиденды ? По моему мнению, у вышеперечисленных компаний хорошие дивидендные перспективы. Некоторые другие эмитенты также могут предложить высокую дивидендную доходность, но у меня сдержанный взгляд на эти бумаги.  МТС собирается придерживаться дивидендной политики на 2024-2026 годы и выплачивать 35 руб. на акцию (доходность 14,4%). Но сдерживающим фактором выступает высокая долговая нагрузка компании.  Мосбиржа может выплатить дивиденды в размере 75-80% чистой прибыли, в таком случае доходность составит около 12%. Однако в следующем году дивиденды, возможно, будут ниже. Компания ждёт дальнейшего роста операционных расходов на 20-30%, а ожидаемое снижение ставки может негативно сказаться на процентных доходах биржи.  Сургутнефтегаз на каждую привилегированную акцию может направить 8,7-10,7 руб. в виде дивидендов за 2024 год (доходность выше 17%). Но в следующем году дивиденды могут существенно снизиться, если рубль укрепится. Vlad_Go (инвестиционный аналитик)
3
4
Vlad_Go
Vlad_Go

17 марта 2025

Семь акций для дивидендного портфеля.      Друзья, российские компании уже начали объявлять рекомендации по дивидендам за прошлый год. Впереди высокий дивидендный сезон. Я отобрал семь надёжных эмитентов, которые стабильно выплачивают дивиденды. Высокий дивидендный сезон на российском рынке начинается в мае и обычно заканчивается в июле. Зачастую выгоднее покупать бумаги до объявления размера выплат, так как акции могут активно расти на дивидендных ожиданиях. Ранее я проводил исследование, которое показало такую закономерность. Поэтому сейчас хороший момент для того, чтобы нарастить позиции по бумагам с высокими дивидендами. Подобрал семь акций надёжных компаний из разных отраслей. Они подойдут инвесторам, которые хотят сформировать устойчивый дивидендный портфель. Годовая дивидендная доходность каждой из этих бумаг, по моим расчётам, будет выше 10%.                - Татнефть Компания осуществляет выплаты три раза в год: за 1 полугодие, 9 месяцев и по итогам всего года. Целевой уровень дивидендов Татнефти — не менее 50% чистой прибыли, но в последнее время на выплаты направлялось больше. У Татнефти сильный баланс и фактически отсутствует долг. Капитальные затраты увеличивались последние несколько лет, но уже начали снижаться. В перспективе это повысит потенциал для будущих дивидендных выплат. По моим прогнозам, в следующие 12 месяцев доходность может составить около 13-15%.                - ЛУКОЙЛ В рамках дивидендной политики компания стремится направлять акционерам 100% скорректированного свободного денежного потока (FCF). ЛУКОЙЛ уже выплатил промежуточные дивиденды в размере 514 руб. на акцию. Суммарные дивиденды за весь 2024 год, вероятно, будут больше 1000 руб. на акцию (13,7% от текущей цены) и могут вырасти по итогам 2025 года. ЛУКОЙЛ — один из наших фаворитов в нефтегазовом секторе. Компания имеет большой запас денежных средств на балансе и регулярно делится прибылью с акционерами. Финальные дивиденды за 2024 год инвесторы ориентировочно смогут получить в июне.            - Газпром нефть Политика компании предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. В 2024 году Газпром нефть фактически распределяет 75% от чистой прибыли в качестве дивидендов. Вероятно, из-за потребности материнского Газпрома в деньгах коэффициент выплат в ближайшие годы останется повышенным. Итоговые дивиденды за 2024 год могут составить около 24 руб. на акцию. Но если компания учтёт корректировки на неденежные статьи (то есть скорректирует показатель чистой прибыли на разовые расходы или переоценку активов), то дивиденды будут значительно выше. Выплаты за I полугодие составили 51,96 руб. на акцию, таким образом, общая дивидендная доходность бумаг Газпром нефти превысит 12% от текущей цены.      - Банк Санкт-Петербург В рамках дивидендной политики банк распределяет 20-50% чистой прибыли по МСФО. С учётом высокой достаточности капитала у компании есть возможность выплатить дивиденды по максимальному коэффициенту. Это предполагает финальные дивиденды за 2024 год в размере около 29,7 руб. на акцию - 7,5% дивидендной доходности. Вероятно, выплаты будут уже в мае. Совокупно с выплаченными за 1 полугодие дивидендами доходность составит около 14,4% — один из лучших результатов в банковском секторе и на российском рынке в целом. В следующем году ожидаем от компании таких же высоких дивидендов.              - Сбербанк Дивидендная политика предполагает распределение 50% от чистой прибыли по МСФО. По итогам 2024 года выплаты могут составить около 34,8 руб. на акцию, или 11% дивидендной доходности по обыкновенным и привилегированным акциям. Менеджмент банка также надеется увеличить прибыль в 2025 году, и если эти планы реализуются, можно ожидать как минимум сохранения текущего размера дивидендов в будущем.
1
2